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Sem segregação de liquidez
A solução evita a segregação de liquidez, criando ofertas em um dos books a partir de outros outros dois books.
Implied
Nova funcionalidade irá conectar livros de ofertas de estratégias e outrights
Nova funcionalidade irá conectar livros de ofertas de estratégias e outrights
Estamos desenvolvendo uma nova funcionalidade, chamada Implied, que irá conectar os livros de ofertas dos produtos outrights e de estratégias. O objetivo é aumentar a liquidez desse mercado.
A nova funcionalidade gerará ofertas no book das estratégias a partir das ofertas dos outrights (Implied In) e, também, ofertas nos books de um dos outrights a partir de ofertas dos books das estratégias e do outro outright (Implied Out).
A iniciativa ganha ainda mais relevância em função do aumento que temos observado na negociação de estratégias como rolagem, EDS (Exchange Defined Strategy) e UDS (User Defined Strategy).
Assim, além dos books ganharem mais qualidade, serão criadas oportunidades de negócios. A novidade também irá melhorar os custos de execução dos produtos. Outro benefício para o mercado é que a tarifação para produtos estruturados, como o EDS, é mais eficiente, o que pode significar uma redução de custos com tarifas.
Observação: pendente de aprovação do regulador.
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Benefícios do produto
Books mais líquidos e profundos
Com os negócios sendo gerados a partir de ofertas de outros books. Isso significa mais negócios e maior liquidez dos produtos.
Menor custo de execução
Com mais ofertas e negócios sendo gerados nos books, os spreads ficam cada vez mais estreitos, uma vez que haverá mais clientes participando do mercado.
Tarifação eficiente + liquidez
Na negociação de algumas estratégias, como EDS, os custos são menores do que as operações via outrights. Isso associado à alta liquidez potencializa os ganhos.
Saiba mais
O projeto incentiva o mercado de estratégias, possibilitando maior eficiência operacional e melhores custos totais de operação.
Na primeira fase do projeto, em que serão contemplados os mercados de DI e DAP, o ganho de eficiência operacionai será relevante. Hoje, os participantes do mercado fazem suas estratégias principalmente via EDS, em função da maior eficiência operacional e de custo. No entanto, no caso do Contrato Futuro de DI1, em função principalmente da alta liquidez do produto, os clientes acabam tendo que escolher entre um dos books. O projeto põe fim a essa dicotomia.
Próximas implementações
Primeira fase e evolução
A primeira fase do projeto, prevista para dezembro de 2024, contempla a entrega do Implied In para que os books do DI1 gerem ofertas nos books dos DIIs (EDS de Inclinação de DI1) e os books do DAP gerem ofertas nos books dos DAIs (EDS de Inclinação de DAP). A ideia é que, após essa 1ª entrega, a B3 comece a priorizar as próximas evoluções, como o Implied In para outros produtos/mercados e o Implied Out.
Linha do tempo
-
25/11/2024
Lançamento
PENDENTE APROVAÇÃO DO REGULADOR
Detalhes técnicos
Alterações de catálogo
Especificações técnicas do EntryPoint FIX e Binário, dos protocolos UMDF FIX/FAST, UMDF Conflated e UMDF Binário e seus arquivos de dicionário/templates
Principais sistemas impactados
Núcleo de Negociação, ePuma
Principais funções impactadas
Em definição.
Roteiro de certificação
Em definição
Qual a versão do Sinacor?
Sem Impacto
