A partir da implantação da Fase III das Opções Flexíveis sem CCP com payoff calculado, estará disponível o registro com ativos subjacentes da classe de Ações Internacionais e Índices Internacionais. Com isso, os registros atualmente feitos via Swap VCP para replicar o payoff de Opções podem passar a ser realizados diretamente no novo módulo, utilizando o instrumento financeiro Opções Flexíveis sem CCP. 

Entre as evoluções do produto e suas funcionalidades estão: 

• A possibilidade de informar no registro do contrato: o strike, o limitador e as barreiras em porcentagem da cotação de uma data de referência; a opção Quanto e a data da cotação de referência, a ser utilizada no cálculo do resultado financeiro do contrato. 

• Geração automática do Código IF (Instrumento Financeiro) do contrato, tornando desnecessária a criação do código pela instituição. 

• A disponibilização do menu de Manutenção de Operações Pendentes, possibilitando à contraparte apenas “Confirmar” o registro sem a necessidade de realizar um segundo lançamento. 

• Informação do fixing do contrato no formato de uma data (DD/MM/AAAA) e não mais o deslocamento (D-X), evitando problemas relacionados a calendários. 

O módulo atual de Opções continuará funcionando normalmente para as curvas calculadas, até que seja informada a sua descontinuidade. Importante: não faremos nenhum tratamento automático dos contratos em estoque no módulo atual para a sua transição para o novo módulo de Opções.

As Opções Flexíveis são negociadas em ambiente de balcão organizado, com regras e funcionalidades não padronizadas, ficando a critério das partes a definição da operação. Por não se tratar de contratos padronizados, essas opções permitem a negociação de diversos parâmetros do contrato.

Os contratos de swap são negociados em ambiente de balcão organizado. Essas operações envolvem a troca de fluxo de caixa, tendo como base a comparação da rentabilidade entre dois indexadores. Dessa forma, a instituição assume as duas posições – comprada em um indexador e vendida em outro.

A fase I do projeto disponibilizou a inclusão da classe de ativos VCP para Opções com valor calculado pelas partes, ou seja, nas operações cujo cálculo de ajuste não é feito automaticamente. Também foi realizada a padronização de regras do registro para as diferentes classes de ativos. 

Nesta nova fase, com a habilitação do registro com curvas calculadas, simplificamos a operação, deixando de ser necessário replicar o resultado financeiro de determinadas estratégias via Swap VCP. 

A fim de atender ao mercado, a entrega das curvas calculadas foi antecipada em relação às Opções via Estratégia, que continuam priorizadas no roadmap do produto.