Nos últimos anos, observou-se uma tendência global de expansão dos vencimentos semanais para mais de um dia na semana, com lançamentos de produtos nas bolsas americanas. Esse movimento começou em 2008, com a Euronext, na Europa, e vem se intensificando desde então. Em 2016, a CBOE e a Nasdaq lançaram produtos com essa característica nos Estados Unidos, seguidas pelo CME Group, em 2022. Em 2023, a tendência chegou à Bolsa de Valores da Índia (NSE), na Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) e também na Eurex, na Europa.

Atualmente, os contratos de opções sobre o Índice Bovespa (IBOV) possuem vencimentos em todas as quartas-feiras do mês. A quarta-feira mais próxima do dia 15 é destinada às opções mensais, enquanto as demais quartas correspondem às opções semanais.

Este projeto expande a possibilidade de vencimentos das opções de Ibovespa nos demais dias da semana. Assim, os participantes de mercado poderão adaptar suas estratégias para o período exato necessário, tornando os portfólios mais eficientes no horizonte de risco desejado.

Os novos vencimentos das opções sobre o Índice Ibovespa serão contratos com liquidação exclusivamente financeira e vencimento em todos os outros dias da semana (às segundas, terças, quintas e sextas). Eles contarão com um código de negociação padrão, porém haverá um campo específico para indicar o dia da semana do vencimento. A estrutura do código de negociação seguirá a lógica abaixo.

AAAABCCCXn, onde:

• AAAA: código do ativo-objeto (IBOV)
• B: identificação do mês de vencimento e tipo da opção (estrutura padrão das opções de A a X)
• CCC: série da opção de 1 a 3 caracteres
• X: identificação do dia da semana de vencimento (A a E ou W), conforme tabela abaixo: 
  • "A" - Indica vencimento na segunda-feira
  • "B" - Indicará que a opção vence na terça-feira
  • "C” - Não haverá, pois quarta-feira é o vencimento padrão das opções mensais, com isso, o código continua sendo "W" conforme opções já existentes
  • "D" - Indicará que o vencimento é na quinta-feira
  • "E" - Caso o próximo dia útil seja sexta-feira
• n: Identificação da ordem da semana de vencimento de 1 a 5 (padrão das opções semanais)

Para mais exemplos do código de negociação, consultar a apresentação disponível nos materiais de apoio.

A inclusão de novos prazos de vencimento ampliará as alternativas disponíveis para os investidores, permitindo ajustes mais eficazes nas estratégias, de acordo com o perfil de risco e o horizonte de tempo desejado. Isso inclui, por exemplo, a possibilidade de alinhar posições a datas específicas de eventos macroeconômicos.

Além disso, as novas alternativas de vencimentos tendem a diminuir o custo associado ao Theta — que representa a perda de valor das opções com o passar do tempo —, mais evidente quando os vencimentos são menos frequentes. Com essa atualização, o mercado ganha também mais flexibilidade para realizar proteções de portfólios de forma mais precisa, promovendo um ambiente de negociação mais ágil e alinhado às demandas dos investidores.