Gestores de fundo de investimento, formadores de mercado, bancos de investimentos e tesourarias operam o contrato Futuro de S&P 500 como uma listagem cruzada da CME, ou seja, um contrato seguindo o mesmo tamanho, tick size, vencimento e preço de liquidação. 

Mas, embora o risco de spread entre o preço de ajuste na B3 e na CME faça parte do contrato, uma grande diferença em pontos acaba prejudicando a marcação e, consequentemente, o custo da transação, principalmente no momento de rolagem do produto. 

Essa distorção pode ser ocasionada por descasamento de horário entre a B3 e a CME e por ausência do formador de mercado durante a chamada de definição do preço. 

A definição do preço de ajuste vai acompanhar as alterações do horário de verão em Chicago e o preço não vai ser mais determinado pelas ofertas e negócios válidos no call de fechamento, mas vai levar em conta as negociações e ofertas válidas feitas durante a sessão de negociação contínua em um período de cinco minutos.   

Dessa forma, os riscos operacionais serão reduzidos, impactando positivamente o custo das transações. 

O Futuro de S&P 500 é um derivativo que permite que um investidor negocie hoje a expectativa de preço futuro para o portfólio de ações representado pelo Índice S&P 500 – um dos índices de maior representatividade no mercado financeiro mundial.  

O contrato é fruto da parceria entre a B3 e o CME Group e é muito similar ao Futuro E-mini S&P 500 negociado na Bolsa de Chicago. As principais semelhanças são o mesmo tamanho, tick size e vencimento. O produto complementou o portfólio de derivativos de índices da B3 com mais um ativo-subjacente referenciado em um índice de ações de um mercado estrangeiro.