Nome do material
Data
Tipo do material
Idioma
Formato
Tamanho
Mais liquidez
Maior volume de negociação e mais eficiência em mercados relacionados, com o aumento do tempo de pregão.
Futuro de DI: Aprimoramento do modelo de apreçamento e negociação de TAS
Maior eficiência no apreçamento do Futuro de DI
Como parte das melhorias programadas em conjunto com o mercado, estamos aprimorando a metodologia de apreçamento do Contrato Futuro de DI, negociado sob o ticker DI1.
O novo modelo leva em consideração ofertas e negócios realizados em uma janela de tempo, tendo por base a média ponderada (VWAP) para definir o preço de ajuste. Além disso, também será criado um instrumento para se negociar o Futuro de DI a preço de ajuste acrescido de um diferencial: TAS (Trade At Settlement).
O objetivo é eliminar distorções que ocorrem atualmente, dada à longa janela de tempo do call de fechamento, reduzindo a necessidade do uso de modelos teóricos para o apreçamento (fallbacks).
Cadastre-se e acompanhe o projeto
Benefícios do produto
Maior precisão
Preço de ajuste robusto mesmo em momentos de alta volatilidade.
Ampliação de oportunidades
A marcação simultânea de todos os vencimentos possibilita a arbitragem entre eles, tornando a curva de juros mais aderente.
TAS (Trade at Settlement)
Instrumento que permite negociar o Futuro de DI a preço de ajuste acrescido de diferencial.
Mais facilidade para a negociação de preços
Novo modelo de preço de ajuste do Futuro de DI
O Volume-Weighted Average Price (VWAP), ou Preço Médio Ponderado por Volume, é usado para balancear a média de preços de um período pelo volume de negociação. O algoritmo evita que, mesmo em cenários de alta volatilidade, haja distorções de preços.
Usando essa metodologia, estamos lançando um novo modelo de apreçamento do Contrato Futuro de DI. Seu objetivo é trazer preços mais aderentes, que levam em consideração ofertas e negócios realizados dentro de uma janela de tempo, fazendo uma média ponderada (VWAP). Atualmente, o 1° vencimento do Contrato Futuro de Dólar (DOL) já utiliza a mesma metodologia.
O TAS (Trade at Settlement) é um instrumento que permite a negociação do Futuro de DI a preço de ajuste acrescido de um diferencial, durante todo o pregão até o fim da janela de ajuste. O diferencial negociado no TAS pode ser negativo, positivo ou zero (flat).
O Contrato Futuro de DI tem como ativo subjacente a taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros (DI), calculada e divulgada pela B3, compreendida entre a data de negociação e a data de vencimento, e é utilizado para proteção e gerenciamento de risco de taxa de juro de ativos/passivos referenciados em DI.
Linha do tempo
-
12/12/2022
Lançamento
Disponível para o mercado
Detalhes técnicos
-
Alterações de catálogo
N/A
-
Principais sistemas impactados
RTC e Sinacor.
-
Principais funções impactadas
Nenhuma função relacionada.
-
Roteiro de certificação
Em definição
-
Qual a versão do Sinacor?
v22.3
