Chamada de margem em cenários de netting de proventos

Informativo

Mais eficiência operacional para investidores e corretoras

Atualmente, quando o investidor atua simultaneamente emprestando (“doando”) e tomando emprestado o mesmo ativo e há algum pagamento de provento, é gerada automaticamente uma chamada de margem, mesmo que o ativo doado e o tomado tenham o mesmo valor.

Essa situação é bastante comum para os participantes de mercado que operam em conta de intermediação (corretoras).

Buscando uma solução mais eficaz para esses casos, estamos implementando uma melhoria que irá eliminar ou reduzir essas chamadas de margem, garantindo que o valor tomado seja compensado com o doado. Com isso, a chamada será gerada apenas para o excedente, reduzindo o esforço operacional para as corretoras.

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Tags do Projeto:

Risco

Listado

Em execução

Empréstimo

Benefícios do produto

Chamada de margem zero

Ou menor, gerando um impacto financeiro positivo para a participante que opera com conta de investimentos (CI).

Eficiência operacional

Não será necessário depositar margem quando as quantidades de ativos doados e tomados forem iguais.

Otimização

Melhor uso dos recursos financeiros sem exigência desnecessária de garantias.

Facilidade

Para os participantes de mercado, que terão um processo mais simples e ágil.

Saiba mais

Novo modelo compensa posições iguais, reduzindo custos e otimizando garantias.

Exemplo: caso um participante tenha 100 unidades doadas e 150 tomadas, a margem será gerada apenas sobre as 50 unidades líquidas. Se as quantidades de ativos doados e tomados forem iguais, não haverá chamada de margem.

O acordo de compensação, também conhecido como contrato de netting, pode ser firmado a partir de operações celebradas entre duas instituições. Seu objetivo é reduzir o risco de exposição de crédito de uma parte perante a outra. Com ele, no vencimento da operação, após a compensação, é identificado o valor efetivamente devido pela parte devedora à parte credora. É bastante usado não só em operações que tenham por objeto derivativos, como também em outros tipos de operações financeiras.

Saiba mais.

Nos casos em que há múltiplas operações envolvendo o pagamento de proventos - dividendos ou juros de capital próprio, por exemplo - em datas próximas, em vez de liquidar individualmente cada pagamento, a corretora pode fazer um netting, ou seja, compensar os valores devidos e a receber, consolidando tudo em uma única movimentação financeira.