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Melhora na precificação
De operações estruturadas, com a aproximação do apreçamento do modelo put-call parity.
Aprimoramento da precificação das Opções de Ibovespa
Mais facilidade na negociação de operações estruturadas
Mais facilidade na negociação de operações estruturadas
Estamos aprimorando a precificação das Opções de Ibovespa, passando a considerar em seu apreçamento o “carrego”, ou seja, o custo de manutenção da posição no mercado futuro, versus no mercado à vista.
A melhoria facilitará a negociação de operações estruturadas de derivativos listados do Índice Bovespa, como a BOX de três pontas, que envolve a compra e venda de diferentes opções em busca de uma taxa de retorno próxima à taxa de juros.
O projeto irá aproximar a precificação das Opções de Ibovespa do modelo de put-call parity (paridade entre opções de compra e venda), que conecta o preço de compra (call) e de venda (put) ao mesmo ativo subjacente, preço de exercício e vencimento.
Com isso, a expectativa é atenuar eventuais distorções na marcação a mercado, principalmente em estratégias entre as Opções e o Futuro de Ibovespa, que podem acontecer em função das divergências de variáveis de cada derivativo e da ocorrência de call e puts do mesmo strike e vencimento com volatilidades diferentes.
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Benefícios do produto
Sem divergências
Na marcação a mercado, principalmente em estratégias entre as Opções e o Futuro de Ibovespa.
Mais facilidade
Para realizar operações estruturadas como o BOX de três pontas.
Saiba mais
Melhoria da precificação irá atenuar divergências na marcação a mercado, principalmente em estratégias entre as Opções e o Futuro de Ibovespa.
Atualmente, precificamos as Opções de Ibovespa capturando informações de mercado das opções negociadas e usamos o modelo Black-Scholes para calcular a volatidade implícita do produto. No cálculo, consideramos um yield (carregamento da posição futura versus posição à vista) do Índice com valor nulo.
Já no Futuro de Ibovespa, a precificação leva em consideração o yield, calculado por meio do Contrato Futuro de Ibovespa. Nesse formato, há a possibilidade de divergências de marcação a mercado, principalmente em estratégias entre as Opções e o Futuro, em razão das diferentes variáveis de cada derivativo.
O Contrato Futuro de Ibovespa possibilita negociar expectativas futuras do mercado de ações sem a necessidade de realizar a compra de toda a cesta de ações que compõem o índice e ficar exposto à variação do indicador. Saiba mais.
Linha do tempo
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28/10/2024
Lançamento
Disponível para o mercado
Detalhes técnicos
Alterações de catálogo
Sem alterações de catálogo
Principais sistemas impactados
Nenhum sistema impactado.
Principais funções impactadas
Nenhuma função impactada
Roteiro de certificação
Opcional e não disponível
Qual a versão do Sinacor?
Sem Impacto
