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Formação de preço
Nova regra garante a formação de preços no livro central.
Regra para Registro e Tamanho Mínimo das Ofertas Diretas
Nova regra visa mercado mais saudável e um livro central fortalecido
Foi definido um tamanho mínimo para ofertas diretas serem registradas no sistema da B3.
A regra se aplica ao envio de ofertas diretas em situações em que o spread do ativo está fechado e que não sejam originadas de operações estruturadas ou destinadas à correção de erros operacionais.
Adicionalmente, vamos observar o percentual de ofertas diretas desses mercados para atuar com medidas de controle em caso de superação dos thresholds previstos na regra.
Com a implementação das novas regras para registro das ofertas diretas, a B3 identificou diversas necessidades junto aos seus participantes. A partir do 2T23, a B3 implementará novas funcionalidades na sua plataforma de negociação para endereçar tais necessidades. A primeira funcionalidade será a Identificação das Operações. Leia mais sobre isso a seguir.
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Benefícios do produto
Melhor visibilidade
Permite maior supervisão sobre a utilização de ofertas diretas pelo mercado.
Nova regra de tamanho mínimo e thresholds para envio de ofertas diretas
Saiba mais aqui
Fase 1 – Período de adaptação de 3 meses
Fase 2 – Monitoramento e atuação da B3 perante os intermediários
Identificação das Operações
A partir de janeiro de 2023, haverá uma programação dos nossos sistemas para identificação de operações estruturadas de forma a diminuir os falsos positivos e ter o menor número possível de questionamentos aos intermediários.
• Envio em até D+5 os diretos realizados em D0;
• Serão excluídos os diretos registrados na conta erro, registrados entre o bid/ask, e aqueles com quantidade superior ao tamanho mínimo;
• Serão realizadas conversas com o mercado para modelagem da identificação dos diretos em vwap/twap e operações estruturadas.
Monitoramento e atuação da B3 perante os intermediários de forma mais célere
• Envio em até D+5 dos diretos realizados em D0 que a B3 não enquadrou em nenhuma das situações previstas na regra;
• Ao final do mês a B3 enviará arquivo consolidando todas os negócios diretos não enquadrados;
• Os participantes terão até o dia 15 do mês subsequente para prestar esclarecimento sobre as operações não enquadradas;
• A B3 avaliará o caso e poderá aplicar sanções.
A primeira funcionalidade implementada será a Identificação das Operações onde o participante terá a opção de indicar se a operação se trata de (i) Operações Estruturadas, (ii) Erro Operacional ou (iii) TWAP/VWAP, através de um campo adicional da oferta direta, e não precisará justificá-la mais. Lembrando que esta indicação será opcional, mas trará um grande benefício ao participante, tendo em vista que a B3 a utilizará como justificativa da operação, eliminando a necessidade do participante prestar esclarecimentos sobre as operações não enquadradas.
Importante ressaltar também que, em 29/12/22, foi enviado um Comunicado Externo (anexo em Detalhes Técnicos), informando as atualizações nas especificações técnicas do Dicionário FIX. De forma resumida, as principais atualizações foram:
- Adição de novo campo (35561- MinCrossQty) no Security List do Market Data, responsável por informar a quantidade mínima para negócios diretos (essa mudança requer atualização do template fast);
- Inclusão de novos domínios: Operações Estruturadas (1001), Erro Operacional (1002) e TWAP/VWAP (1003).
Linha do tempo
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02/01/2023
Outro
Lançamento da regra e início do período de adaptação do mercado
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02/05/2023
Outro
Implementação integral da regra
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15/05/2023
início de testes do mercado
início de testes do mercado
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29/05/2023
Outro
Atualização do template de Market Data para a versão ID 155
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26/06/2023
Lançamento
Disponível para o mercado
Detalhes técnicos
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Alterações de catálogo
Sem alterações de catálogo
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Principais sistemas impactados
PUMA
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Principais funções impactadas
Nenhuma função impactada
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Roteiro de certificação
Opcional e não disponível
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Qual a versão do Sinacor?
Sem Impacto
