Início da interoperabilidade em duplicata escritural e seus impactos

O processo de implementação das duplicatas escriturais avançou, em setembro, para uma nova etapa. O marco dessa evolução foi o início da interoperabilidade entre as infraestruturas do mercado, que abre caminho para ampliar a presença de novos participantes, uma vez que sacado e sacador não precisam estar vinculados à mesma escrituradora. 

Nesse novo momento, as diferentes registradoras e escrituradoras passam a verificar como seus sistemas podem se comunicar a partir de padrões comuns, o que permitirá no futuro que o ecossistema opere de forma mais integrada e se torne mais seguro eficiente. 

A lógica dessa transformação é intuitiva: quando a interoperabilidade entrar plenamente em operação, uma duplicata registrada em determinada infraestrutura poderá ser consultada, validada, atualizada e transferida com segurança por participantes conectados a outras infraestruturas – e isso fará muita diferença. 

A mudança traz impactos para todos os atores, mas é especialmente relevante para quem utiliza recebíveis em operações de crédito. Neste artigo, destacamos três efeitos da interoperabilidade no dia a dia de empresas e financiadores. Confira a seguir.  

1. Mais informação para decidir antes de financiar 

Antes de adquirir uma duplicata ou aceitá-la em uma operação de crédito, o financiador precisa responder a uma série de perguntas. O recebível tem lastro? Está elegível para aquela operação? Já foi cedido? Há garantias associadas a ele? Quem é seu atual titular? 

A interoperabilidade ajuda justamente nessa etapa. Como os sistemas passam a se comunicar, informações disponíveis em diferentes infraestruturas podem ser consultadas e confrontadas durante a análise do ativo. Para financiadores, isso amplia a capacidade de validar o lastro, garantir unicidade, analisar a elegibilidade e verificar a situação do recebível antes de tomar uma decisão de crédito.  

Essa visão mais integrada também ajuda a identificar inconsistências que podem representar risco para a operação. Uma duplicata que já tenha sido cedida, por exemplo, exige uma análise diferente daquela que ainda pertence ao credor titular original. O mesmo vale para um recebível que esteja vinculado a outras garantias. 

Dessa forma, a interoperabilidade contribui para mitigar problemas conhecidos do mercado, como dupla cessão, sobreposição de garantias e inconsistências de lastro. Ao ampliar a visibilidade e a capacidade de validação dos recebíveis, a novidade cria um ambiente mais seguro, transparente e confiável para a realização das operações. 

2. Mais controle e acompanhamento do recebível ao longo da operação 

A necessidade de informação não termina com a aquisição do recebível.  Para os financiadores, é fundamental acompanhar o ativo durante toda a operação, monitorando sua titularidade, eventuais vinculações e demais informações que possam impactar sua elegibilidade e utilização como garantia.  

Com a interoperabilidade, esse acompanhamento  passa a ocorrer em um ambiente mais integrado e transparente. O compartilhamento de informações entre as infraestruturas amplia a visibilidade sobre os ativos, permitindo consultas mais completas e uma maior capacidade de monitoramento ao longo de todo o seu ciclo de vida. 

A interoperabilidade, portanto, amplia a visibilidade dos recebíveis para além do momento da aquisição. Ela não substitui as políticas, análises e controles próprios de cada instituição, mas oferece mais informações para apoiá-los. 

3. Mais automação para operações que precisam ganhar escala 

Há ainda um efeito menos visível para quem olha apenas para o risco de crédito, mas, importante para a rotina de financiadores: a eficiência operacional. 

Ao permitir o compartilhamento padronizado de informações entre infraestruturas, ela favorece a automatização de processos, reduz atividades manuais e amplia a capacidade de processamento das operações. 
 

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O resultado é um ambiente mais eficiente, com menor esforço operacional, maior escalabilidade e mais agilidade no tratamento de grandes volumes de recebíveis.  
 
Quanto maior o número de ativos analisados e acompanhados, maior também é o valor de substituir verificações isoladas e tarefas manuais por processos integrados e validações sistêmicas. 

Evolução contínua 

A interoperabilidade não pode ser resumida a uma conexão tecnológica trivial entre diferentes infraestruturas: muito além disso, ela representa um passo importante na evolução do mercado de duplicatas escriturais.  

Para quem financia recebíveis, a interoperabilidade se traduz em mais informação para tomada de decisão, mais capacidade de monitoramento e processos mais eficientes para operar em escala. 

O início dessa nova etapa representa, assim, mais um avanço na construção do ecossistema de duplicatas escriturais — um ambiente cada vez mais integrado, seguro e eficiente para empresas, financiadores e demais participantes do mercado de crédito. 

Para saber mais 

Como principal infraestrutura de mercado financeiro , a B3 mantém um portal com conteúdos e materiais explicativos sobre duplicatas escriturais e a evolução desse mercado. Se você tem interesse nesse mercado, acesse aqui: https://content.b3.com.br/duplicatas-escriturais.