Implementamos novos cenários de Cogestão no Risco de Capital de Fundos (RCF), permitindo a configuração de vínculos entre contas e gestores. Com essa atualização, a métrica de risco de uma determinada conta pode ser disponibilizada com exatidão para o gestor responsável, mesmo em fundos com múltiplos gestores.

Após a implementação da Solução de Pós-Negociação de Títulos Privados de Renda Fixa (Fluxo II), em alguns casos, o número de alocação superou o limite da atual mensagem (bvmf.234), impossibilitando o envio do status do negócio. Nesse sentido, vamos implementar uma melhoria no fluxo, criando uma nova mensagem (b3.296), que será paginada e permitirá que a instituição receba o status de todas as alocações realizadas.

Vamos implementar um campo opcional no empréstimo de ativos para oferecer aos custodiantes visibilidade do código do participante executor sobre as operações realizadas. A informação dará mais transparência e agilizará a validação das ofertas enviadas pelos gestores. Ela estará disponível tanto via mensageria quanto na plataforma de negociação eletrônica, agilizando e aprimorando a validação das ofertas. Para detalhes técnicos, consulte o catálogo na página do projeto.

Em breve, a Clearing B3 passará a aceitar cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) como margem de garantia nas operações de compra e venda de ativos. A medida tem como objetivo aumentar a eficiência na alocação de capital e ampliar as alternativas de colateral disponíveis aos participantes. Além disso, também será possível fazer a compensação de margem entre ativos com o mesmo fator de risco, o que pode reduzir a exigência total de garantias. O projeto contribui para o desenvolvimento do mercado de FIIs e proporciona mais flexibilidade para investidores.

A partir de julho, o LINE Trading da B3 adotará um novo cálculo para as métricas TMOC e TMOV, que definem o tamanho máximo de oferta de Compra e de venda para as ofertas de opções. A mudança entra em vigor em duas etapas: a partir de 21/07/2025 para Opções de Equities e de 25/08/2025 para Opções de Derivativos. Os detalhes da atualização podem ser consultados na versão LINE 5.0 | B3.

Hoje o Custodiante não consegue validar corretamente as ofertas do gestor, pois não possui a informação suficiente para identificar o participante Executor na negociação do empréstimo. Será criado um campo opcional, no qual o Custodiante receberá a informação do código do participante Executor nas operações realizadas no mercado de empréstimo, facilitando seu dia a dia na validação dos negócios. Essa informação estará disponível via mensageria e na plataforma de negociação eletrônica.

Aprimoramentos específicos para a Peak Season de 2024 abrangem um novo tratamento para votos originados pelo mesmo comitente e agente de custódia, que antes eram rejeitados por duplicidade. Também foram implementadas melhorias de performance na geração do mapa de votos. E, além disso, fizemos melhorias no sistema CICORP, incluindo um ajuste para minimizar equívocos na escolha de ISINs durante o cadastro de BVDs. Nenhuma dessas alterações exige adaptações do mercado para funcionarem.

Alteramos os limites de concentração de posições em aberto para os mercados de empréstimo, termo e opções. Esses limites, calculados com base no free float (ações em circulação), passarão a ser de 10% para cada comitente ou grupo de comitentes, considerando separadamente cada mercado. Além disso, serão criados grupos de instrumentos que agregam posições desses mercados, com um limite de 15% aplicado ao free float. Isso significa que, caso um comitente utilize 10% de sua carteira em um dos mercados, apenas 5% estará disponível para alocação em outro mercado dentro do grupo. A mudança visa oferecer maior flexibilidade aos participantes, permitindo uma melhor distribuição dos limites conforme suas estratégias de investimento.